美債殖利率飆破5%不敢買？瑞銀揭秘「新興市場債」3大轉骨優勢！狂勝成熟市場資產避險關鍵｜主持人陳碧芬 ft.瑞銀投信 陳碩存【#市場觀測站Podcast EP174】CC字幕 @cteevideo​

當美國 30 年期公債殖利率衝破 5% 且居高不下，日本、英國與德國等成熟市場長債殖利率也屢創新高時，資金該何去何從？ 本集《市場觀測站》再度邀請到瑞銀投信投資研究部主管陳碩存 (Tony Chen)，帶您重新評估規模已達 6.5 兆的「新興市場債」。過去只要美國打噴嚏就重感冒的新興市場，在疫情後已華麗轉身，展現出遠勝成熟市場的經濟成長動能（4.3% vs 1.9%）！ ❓ 為何現在是佈局新興市場債的絕佳時機？ ◎絕佳的息收緩衝墊：截至四月底，新興市場債到期殖利率高達 6.6%，為投資人提供強大的安全氣囊保護。 ◎通膨控制與降息空間：新興市場在疫情後有效控管通膨，讓央行有充裕的降息空間，進而創造未來獲取資本利得的機會。 ◎資金與技術面雙支撐：自 2025 年起，新興市場債持續呈現資金正流入，在供給量相對較少的情況下，形成大型機構法人追逐的籌碼優勢。 ❓ 川普「反全球化」為何讓拉丁美洲成為資金避風港？ ◎面對川普引發的全球貿易碎片化，具備豐富天然資源與能源出口優勢的拉丁美洲，成為極具故事性與吸引力的市場。 ◎許多過去曾面臨違約的國家（如阿根廷）經歷重整後，不僅財政體質改善、信用評等調升，更化身「浴火鳳凰」吸引外資目光。 💡 避開雷區！新手進場必看的 3 大實戰守則： ◎分拆匯率風險：新手建議先從「美元計價」的新興市場主權債或企業債入手，避免直接承受當地貨幣劇烈波動的匯率壓力。 ◎打破殖利率迷思：不要只看高配息，必須同步關注「存續期間（對利率變動的敏感度）」、「信用品質」與「資產集中度」。 ◎檢視流動性防禦：確保所選的投資工具（如 ETF 或基金）在市場面臨壓力時，仍能有效變現並具備適當的避險機制。 面對詭譎多變的全球總經環境，投資人必須建立分散風險的戰略思維。想知道如何精準掌握新興市場債的收益與風險平衡？千萬別錯過本集含金量極高的深度解析！ 🎙️主持人：工商時報 #陳碧芬 🎙️來賓：瑞銀投信投資研究部主管 #陳碩存 ⚡️本集節目重點： 00:00 開場預告：拉丁美洲為何突然被資金點名 00:56 主持人開場：股市懼高，下一波資金去哪？ 02:10 來賓登場：美日英德長債殖利率全面創歷史新高 03:30 理由①收益面：到期殖利率6.6%，安全氣囊效果 04:33 理由②基本面：疫情翻轉，新興央行握有降息本錢 05:10 理由③技術面：資金淨流入＋僧多粥少結構 06:00 風險怎麼分拆：麻辣鍋比喻，從小辣開始 07:40 升評兩種樣貌：體質改善 vs 浴火鳳凰型 11:20 怎麼評估一國還款能力：總經、財政、匯率三層 15:00 拉丁美洲三大吸引力：資源、政策工具、池子大 19:45 新手三步入場：品種、硬指標、流動性 23:54 主持人總結：亂世找收益，但先搞清楚補償的是哪些風險 🎧其他Podcast收聽平台： Apple Podcast：https://lihi3.cc/46hrS Spotify：https://lihi3.cc/sIRBX KKBOX：https://lihi3.cc/dJqYy SoundOn：https://lihi3.cc/DoyQH 👉相關閱讀： AI點燃資金風險偏好移轉 盤點新興市場債五層攻略 https://www.ctee.com.tw/news/20260529701494-430702 高利率與市場波動下 新興市場債韌性吸引投資人關注 https://www.ctee.com.tw/news/20260521701087-430402 五大金控 新興市場主權債曝險縮水近一成 https://www.ctee.com.tw/news/20260525700079-430304 外銀：新興、中天期債券有看頭 https://www.ctee.com.tw/news/20260520700318-430402 #新興市場債 #瑞銀投信 #陳碩存 #美債殖利率 #拉丁美洲 #降息 #匯率風險 #資產配置 #價值投資 #市場觀測站 #陳碧芬 ========================== 讓您掌握先機，投資無往不利 一鍵訂閱本頻道：https://pse.is/4uhbph 工商時報，您投資理財的第一選擇 ： https://www.ctee.com.tw/ 追蹤 工商時報FB： https://www.facebook.com/ctee.fans/ 加入 工商時報LINE： https://line.me/ti/p/@ccf6523h