外資大提款台股要接先辨跌因! 陳昆仁教你用基本面作長線錨定才不會追高殺低「三種跌法」告訴你該賣還是該等 ft.摩爾投顧 陳昆仁【#市場觀測站Podcast EP199】CC字幕 @cteevideo​

外資一天動輒賣上百億、上千億，新台幣兌美元一度貶破33元，手上的AI股該跟著砍，還是咬牙等？ 10月外資單月賣超台股9,421億元，創5年來最大；11月6日台股盤中重挫3,737點，寫下史上最大盤中跌點，國安基金當天拍板第10度授權護盤，金管會「限空令」也在11月9日上路。救市訊號一出，台股連兩天大漲近3,000點，但外資還在賣，台積電也還在被調節。 這時候最該問的，不是「底在哪」，而是「這一跌是誰在賣、為什麼賣」。 本集《市場觀測站》主持人陳碧芬邀請摩爾投顧分析師陳昆仁（期貨、證券雙分析師），用籌碼和數據拆解外資、投信的底層邏輯：今年外資賣超約2.37兆元，台股到10月底卻還漲了1.6萬點；Google過去10年5次「死亡交叉」，有4次半年後反而上漲；投信30%停損風控，常常把好股票砍在最低點。最後，他也教你分清三種跌法，挑出跌出「委屈價」的AI真金股。 🎙️來賓：摩爾投顧分析師 #陳昆仁 🎙️主持人：工商時報編輯部副主任兼產經研究組組長 #陳碧芬 🎯 【市場觀測站EP199_本集節目適合誰看？】 🎯 ◎面對外資連日大賣、台幣重貶而焦慮不安的台股投資人：了解全球資金調度本質，建立台股世界級市場的底氣與定心丸。 ◎經常看線型操作卻總是「買在最高、殺在最低」的技術分析族群：透過美股 Alphabet（Google）歷史數據，破除短期均線死亡交叉與季線跌破的迷思。 ◎關注 AI 伺服器與散熱供應鏈的長線價值投資人：掌握陳昆仁分析師提出的「辨識三種跌法」與「5 等均分留現金」心法，在超跌區分批布局優質標的 🔥 【市場觀測站 EP199_陳昆仁分析師四大核心觀點】🔥 一、外資在做「全球資金調整」，不是棄台灣這艘船 美國升息預期升溫，外資把資金匯回美國，台積電、聯發科這類流動性最好的大型權值股，自然成為優先變現的部位。陳昆仁提醒，拉長3到5年看，新台幣大致在30到33元之間震盪，這一波比較像短線資金調整，不必過度恐慌。 二、看外資買賣超：看金額，不看張數 新聞排行常用張數排名，賣3萬張、5萬張看起來很嚇人。但真外資是大型機構法人，主要進出台積電、聯發科、鴻海、廣達、台達電等權值股；低價、小市值股的「外資」大單，不少是透過外資券商下單的「黑頭髮」內資，用意多在調控股價。 三、外資連三年賣超，台股連三年大漲 2024年外資賣超約6,951億元，台股全年漲5,104點；2025年賣超5,995億元，台股漲5,928點；2026年到10月底外資賣超約2.37兆元，台股仍漲了約1.6萬點。陳昆仁用科斯托蘭尼「老人與狗」比喻：AI成長是老人走的方向，外資進出只是小狗前後亂跳。 四、死亡交叉、跌破季線，常常是被洗在低點 Google近10年出現5次死亡交叉，其中4次半年後上漲，平均漲幅約兩成；2025年4月那次死亡交叉，幾乎就是波段最低點。台股今年7月也跌破季線、融資單日大減創紀錄，指數最低探到39,384點，結果後來一路攻上49,968點歷史新高。 五、投信30%停損，放大台股的助漲助跌 主動式ETF與積極型基金遇到持股跌三成就得停損，散戶一看投信在賣也跟著賣，股價就被殺過頭。健策今年就曾因均熱片規格傳聞遭投信大賣，殺到約2,800元低點，之後股價一路翻倍還創新高。陳昆仁的建議：投信亂砍時你別跟著砍，預留現金，等他們賣不下去或認錯回補再進場。 💡【市場觀測站EP199_財經重點Q&A】💡 Q1：外資狂賣台股、新台幣貶值，代表外資看壞台灣嗎？ A1：摩爾投顧分析師陳昆仁認為，這波主要是美國升息預期下的全球資金調整，外資把資金匯回美國，屬於短線調度。外資已連三年賣超台股，但台股同期每年都大漲，長線趨勢仍跟著AI成長走。 Q2：看外資買賣超排行，要注意什麼？ A2：看金額、不看張數，並聚焦台積電、聯發科、鴻海、廣達、台達電等大型權值股，才看得出真外資的動向。低價小型股出現的外資大單，常是透過外資券商下單的內資。 Q3：跟著投信、主動式ETF買股票，安全嗎？ A3：不一定。投信有約30%的停損風控，常買在轉強、砍在大跌，容易造成追高殺低。陳昆仁表示，主動式ETF在多頭時績效亮眼，但震盪下跌時表現可能比0050還差，目前仍不推薦。 Q4：台股大跌想接刀，怎麼判斷時機？ A4：先分清三種跌法：一是創新高或漲停後遇到隔日沖賣壓，等短線籌碼消化完再進；二是有成長題材卻跌破季線，等籌碼穩定再分批；三是投信停損亂砍的股票，等投信賣不下去或開始回補。不管哪一種，都要預留現金，不要一次All in。 🔥 【市場觀測站EP199_重點精華：籌碼沉澱與 AI 真正受惠股】🔥 👉 連三年外資大賣超，台股為何反而爆漲上萬點？ 外資賣超主要集中在台積電、聯發科等大型權值股，屬於美元升息預期下的全球資產調度。2024 年外資賣 6900 億台股漲 5140 點、2025 年賣 5995 億台股漲 5900 點，2026 年截至 10 月外資賣超 2.37 兆台股竟仍大漲 16000 點！長線趨勢由 AI 基本面決定，短線波動切勿跟著追高殺低。 👉 技術分析迷思破解：買在「死亡交叉」反而半年賺 20%？ 以 Alphabet（Google）為例，過去 10 年出現 5 次 50 日與 200 日均線的「死亡交叉」，結果其中有 4 次隨後展開大漲，半年後平均漲幅高達 20%（2025 年 4 月死亡交叉後至年底更暴漲逾 100%）。盲目依賴線型往往會被洗在波段最低點。 👉 主動式 ETF 的風控陷阱！投信 30% 停損常砍在「阿呆谷」 主動式 ETF 在多頭時績效亮眼，但跌勢中受限於 30% 風控停損機制，常被迫將好股票砍在最低點，帶來助漲助跌的副作用。以散熱龍頭健策（3653）為例，2026 年 5 月因市場謠傳輝達伺服器取消均熱片致投信大砍至 2800 元低點，隨後獲利與技術無虞，股價直接飆升至 7000 元！ 👉 台股接刀先辨跌因！鎖定 5 大真金 AI 受惠股 面對盤勢震盪，投資人應分辨「隔日沖主力倒貨」、「跌破季線洗盤」與「投信風控砍倉」三種跌法。當籌碼沉澱、投信賣不動時即是低點線索。陳昆仁分析師精選五大基本面獲利持續成長、且股價回落至季線附近的超跌標的：廣達、緯穎、台達電、台光電、雙鴻。 ⚠️ 錄影日期與投資觀測小提醒： 本集節目實際錄影時間為2026年11月3日。 請觀眾觀看時留意錄影時間點，並結合最新經濟數據綜合評估投資！ ⚡️ 市場觀測站EP199_節目重點時間軸 00:00 節目開場：台幣走貶、外資動輒賣超上百億 01:38 摩爾投顧分析師陳昆仁登場：從籌碼與數據看外資底層邏輯 02:33 外資賣超真相：美聯儲升息預期下的全球資金資產調度 04:15 報紙張數排名迷思：真外資只看大型權值股金額 05:37 震撼數據：連三年外資大賣超 2.3 兆，台股為何反而大漲上萬點？ 07:33 破解技術分析：不要盲目看線型追高殺低 08:46 數據大揭密：Google十年5次死亡交叉，買進半年竟平均賺 20%！ 11:00 台股加權指數三次跌破季線洗盤：融資斷頭反而洗出歷史新高 14:06 拆解主動式 ETF 風控：投信 30% 強制停損常砍在「阿呆谷」 16:27 經典案例：健策（3653）從投信亂砍 2800 元飆到 7000 元的啟示 19:11 台股接刀先辨跌因：隔日沖倒貨、季線洗盤與投信砍倉 20:38 5大真金AI受惠股公開：廣達、緯穎、台達電、台光電、雙鴻 21:58 操作心法：看懂資本支出與技術認證，五等均分預留現金 23:55 結語：基本面才是長線的錨，台股很有底氣！ 👉相關閱讀： 外資提款 國安護盤 台股接刀前先辨三種跌法 https://www.ctee.com.tw/news/20261113701831-430301 老黃斷尾 壓力釋放！台股漲583點 44K得而復失 IC設計、資服強強滾 https://www.ctee.com.tw/news/20261113701077-430201 外資高調賣、偷偷買！10檔Q3獲利創高股曝光 中鼎、南亞科入列 https://www.ctee.com.tw/news/20261113700215-430201 外資亞股逃殺 10月撤497億美元 市場對AI基建支出疑慮升高，台灣遭提款306億美元最多，韓國亦成重災區 https://www.ctee.com.tw/news/20261112700124-430702 美升息預期增 台幣回貶 匯銀：短線偏弱盤整，估32.8～32.9元來回測試 https://www.ctee.com.tw/news/20261113700086-430302 🎧其他Podcast收聽平台： Apple Podcast：https://lihi3.cc/46hrS Spotify：https://lihi3.cc/sIRBX KKBOX：https://lihi3.cc/dJqYy SoundOn：https://lihi3.cc/DoyQH #外資賣超 #台股 #新台幣貶值 #國安基金 #限空令 #跌破季線 #死亡交叉 #主動式ETF #AI股 #投信 #摩爾投顧 #陳昆仁 #陳碧芬 #市場觀測站 #工商時報 ========================== 讓您掌握先機，投資無往不利 一鍵訂閱本頻道：https://pse.is/4uhbph 工商時報，您投資理財的第一選擇 ： https://www.ctee.com.tw/ 追蹤 工商時報FB： https://www.facebook.com/ctee.fans/ 加入 工商時報LINE： https://line.me/ti/p/@ccf6523