比算力更缺的是散熱！1.5萬美元CDU被搶爆，這兩家狂砸重金鎖死產能… 輝達黃仁勳急卡位 千億散熱大淘汰誰是真霸主？|產經希引力EP.216| 劉姸希| CC
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隨著輝達次世代 Rubin 平台晶片功耗衝上 2,000 瓦，加上機櫃級熱密度大幅飆升，傳統氣冷與舊式水冷已經面臨極限，一場高達千億規模的散熱產能淘汰賽全面爆發！當 CPU 對 GPU 配比轉為 1:2、HBM 堆疊層數暴增，散熱關鍵組件的單價與技術門檻也同步飛躍。本集將深度拆解「零組件之王」如何靠著精密鍛造與高達 41% 的毛利率霸榜，以及「系統整合之王」如何布局越南 13 億美元產能、橫掃高單價 CDU 市場。面對這波 AI 伺服器技術重組的黃金轉折期，究竟誰才能搶下散熱霸權的最強卡位點？精彩解析千萬別錯過！ 本集關鍵數字: 👉 Rubin 晶片功耗：1,500 瓦至 2,000 瓦｜傳統散熱無法負荷，推動散熱規格史上最大升級 👉 Rubin 機櫃總功耗：150 千瓦至 200 千瓦｜迫使市場全面轉向機櫃級液冷與高階 CDU 👉 CPU 對 GPU 架構配比：1:4/1:8 轉向 1:2｜伺服器 CPU 數量暴增帶動 CPU 均熱片需求倍增 👉 健策 2026 年預估 EPS：57 元（年增 55%）｜展現高毛利與 Rubin 產品強勁獲利爆發力 👉 健策 2026 年預估營收：300 億元（年增 48%）｜產能開出對接下半年 Rubin 全面擴產潮 👉 健策 2026 上半年營收：125.8 億元（年增 26%）｜寫下歷史同期新高 👉 健策 2026 第一季毛利率：41.78%｜連續兩季成長並創四季新高 👉 健策鍛造與電鍍產能增幅：40% 以上｜新廠投產大幅提升產能 👉 健策 Rubin 均熱片單價（ASP）：較 GB200 提升 50%｜突破微米級平整度帶動單價大幅升級 👉 健策 CPU 均熱片全球市佔率：超過 35%｜穩居全球 CPU 均熱片龍頭地位 👉 奇鋐 2025 年營收與 EPS：1,396.4 億元（年增 94.6%）、49.2 元｜展現系統整合龍頭營運爆發力 👉 奇鋐 2026 上半年營收：近 982 億元（年增 85.5%）｜受惠美系客戶去中國化訂單強勁 👉 奇鋐 2026 第一季 EPS：20.2 元（年增 143.6%）｜高單價產品大量出貨帶動獲利衝高 👉 奇鋐整體毛利率：衝上 29%｜創歷史新高區間 👉 奇鋐越南累計投資：超過 13 億美元｜建立完整水冷板、CDU 與組裝產能規避地緣政治風險 👉 奇鋐水冷板月產能：擴增 4 倍至 100 萬組｜滿載應對客戶龐大需求 👉 奇鋐分歧管月產能：暴增 6 倍至 7,000 套｜快速拉升液冷核心組件產能 👉 液冷分配主機 CDU 單價（ASP）：1.5 萬至 3 萬美元以上｜高單價產品成為推動毛利率衝高關鍵 👉 奇鋐法人預估 EPS：2026 年約 95 元、2027 年上看 130 元｜精準接單策略鎖定未來三年強勁成長 這集的重點節錄: 00:11 散熱規格迎來史上最大幅度升級 03:26 健策(3653)-散熱零件之王 06:29 奇鋐(3017)-系統整合之王 09:47 散熱雙雄的關鍵優勢 10:56 本集重點總結 👇更多頻道精彩影片: 大嗑三路肥單! 輝達、超微、亞馬遜AWS灌進，營收翻倍成長?! https://www.youtube.com/watch?v=6vaL7iidREU&t 鴻海隱藏版神仙股！手握2150億大單「月線連4紅」 https://www.youtube.com/watch?v=D6T9S6RtOJU&t 兩大台系設備廠，竟成台積電下世代封裝革命救星... https://www.youtube.com/watch?v=gW1TTiGK530 台積電又贏麻了，狂掃百億肥單!然而，最嗨的竟是創意!? https://www.youtube.com/watch?v=6Lh01z0Edms 欣興、南電、景碩、臻鼎-KY最新獲利與戰略全拆解！ https://www.youtube.com/watch?v=YAmtKDzDE1w #健策 #奇鋐 #散熱 #液冷 #CDU #輝達 #Rubin #HBM4 #3D水冷板 #均熱片 #富世達 #台積電 #分歧管 #AI伺服器
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